Como Director de Soluciones de Inversión de Luma, ha tenido muchas conversaciones con asesores que buscan incorporar alternativas como notas estructuradas en la cartera de sus clientes y en los modelos de asignación de activos. ¿Cuáles son algunas de las preguntas que recibe y cómo sugiere que los asesores aborden el uso de alternativas en la construcción de carteras?
Recibimos muchas preguntas relacionadas con la incorporación de notas estructuradas en portafolios. Normalmente, estos giran en torno a una ejecución óptima y la diligencia debida:
- ¿Cómo me aseguro de obtener los mejores términos posibles para ciertos tipos de pagarés?
- ¿Cómo administro las notas después de asignarlas al portafolio?
- ¿Cómo participo en notas?
- ¿Cómo me aseguro de que no haya ningún problema o de que no me esté perdiendo algo?
Estas preguntas realmente hablan de los beneficios de las notas estructuradas como conjunto de productos en relación con otras alternativas, así como de la tecnología que ofrece Luma. Las notas estructuradas son alternativas, pero son alternativas que utilizan clases de activos tradicionales de renta fija y acciones donde el asesor puede dictar términos con contrapartes que compiten entre sí (a diferencia de muchas alternativas tradicionales que pueden tener altas tarifas de entrada, precios poco frecuentes, no pueden ser personalizados o tener una oferta limitada o exclusiva).
Los bonos estructurados como conjunto de productos utilizan inversiones conocidas para construir un perfil de rendimiento personalizado y aumentar las compensaciones tradicionales entre riesgo y rendimiento. Luma brinda la solución a preguntas sobre la ejecución y la gestión posnegociación, a través de nuestra herramienta de subasta que proporciona análisis bajo demanda y garantiza que los emisores compitan para ofrecer los mejores términos posibles y un sólido motor posnegociación que proporciona notificaciones de eventos, rendimiento y informes de riesgo.
También proporcionamos información sobre cómo otras empresas utilizan el producto a través de nuestra red Luma. Básicamente, los asesores que optan por esta red pueden obtener acceso a productos que otros asesores están creando para incorporarlos a su propia estrategia de cartera. Esto también proporciona información a los asesores que buscan obtener una comprensión más profunda de cómo otros asesores están incorporando notas de estructuras en su estrategia de asignación.
Para los asesores que buscan comenzar con notas estructuradas, ¿cuáles son algunos de los beneficios y características de personalización que quizás no vean en otros tipos de inversiones alternativas?
Hay dos puntos para responder a esa pregunta. En primer lugar, las notas estructuradas son únicas en su capacidad de inyectar convicciones específicas de las perspectivas, la tolerancia al riesgo y, en última instancia, los objetivos de una empresa en una inversión específica. Además, con notas estructuradas, las barreras de entrada para personalizar un producto son bastante bajas en comparación con otras alternativas.
En segundo lugar, la personalización y diversificación de los tipos de riesgo introducidos en una sola inversión. Por ejemplo, cuando se consideran los distintos tipos de riesgos inherentes a una inversión (tasa de interés, capital, riesgo de reinversión crediticia, etc.), las notas estructuradas son únicas al permitirle determinar el monto de cada tipo de riesgo. Supongamos que está dispuesto a asumir más riesgo de acciones en comparación con una inversión de renta fija tradicional, pero desea reducir su tasa de interés y riesgo crediticio manteniendo el mismo potencial de pago, o incluso mayor. Ése es uno de los principales beneficios de las notas estructuradas: poder introducir la cantidad adecuada de riesgo en el producto, lo que, una vez más, puede coincidir con sus convicciones de inversión y las condiciones actuales del mercado.
Luma ha experimentado un enorme crecimiento en términos de inversión de socios, productos y expansiones globales. ¿Puedes adelantar lo que viene después?
Absolutamente. A través de nuestras asociaciones existentes con Nasdaq, Morningstar y varios otros, hemos podido aprovechar la inmensa cantidad de datos y análisis que Luma tiene para alternativas e integrarlos en las herramientas tradicionales de gestión de carteras. Veo que este concepto se está acelerando, donde podemos maximizar el beneficio de los datos y análisis que tiene la plataforma para transformar las notas estructurales, las anualidades y otras alternativas de los mercados de capitales en un componente central de las carteras de los clientes.
Además, al utilizar la funcionalidad y las características que hemos creado en la plataforma, podría ver más expansiones a otros conjuntos de productos que llamamos "Alternativas de los mercados de capitales", o Cap-Alts para abreviar. Básicamente, eso significa cualquier producto en el que el pago lo defina y potencialmente lo determine el inversor o asesor. Aquí es donde Luma sobresale y encaja orgánicamente en lo que ya ofrecemos con soluciones de anualidades y notas estructuradas.
