En los 30 años transcurridos desde que los productos estructurados formaron parte del entorno de inversión financiera, se han enfrentado a una ardua batalla para ganar legitimidad como un vehículo factible para su uso en las carteras de clientes. Gran parte de este desafío se debió a que, al principio, se los consideraba más EXCLUSIVO PROGRAMA de lo que eran incluso. Debido a sus altos costos mínimos de inversión y tarifas de distribución prohibitivas, sólo los grandes inversores institucionales tenían la capacidad de permitirse el lujo de agregarlos a las carteras de sus clientes. Esta etiqueta de "sólo para miembros" pegada a productos estructurados ha sido criticada por expertos de la industria durante años. Pidieron que los productos estructurados sean accesibles a todos los inversores, grandes o pequeños, institucionales o minoristas. Un término simple que resume este llamado a la acción: democratización.
Durante años, el grito de guerra por la democratización fue en gran medida ineficaz por la sencilla razón de que no había una necesidad real. El tamaño del club “sólo para miembros” no crecía. Pero luego, en los primeros años, la proliferación de software de gestión financiera nuevo, fácilmente accesible y fácil de usar abrió las puertas al público en general. La industria financiera se aferró a esta cascada de innovación digital y una nueva categoría (ahora común) del sector de inversión, llamada “fintech” (tecnología financiera), amplió enormemente la posibilidad de llevar productos estructurados a una base de usuarios más amplia de asesores y profesionales financieros. e inversores minoristas.
La llegada de esta nueva era fintech fue especialmente transformadora para el mercado de productos estructurados. Estos tipos de inversión particulares pueden ser herramientas efectivas en las que los asesores pueden confiar para lograr los objetivos de sus clientes. Con el modelo de asignación de cartera 60/40 dando paso a una división 60/20/20 más receptiva y flexible, la necesidad de democratizar diferentes tipos de inversión crece cada año. Cada vez más profesionales de la inversión se están dando cuenta de que para mantenerse al día con la evolución de las estrategias de gestión de carteras, es necesario reducir las barreras para acceder a un subconjunto crucial de vehículos de inversión, como los productos estructurados. Además, la capacidad de gestionarlos adecuadamente después de la comercialización requiere una mejor tecnología.
Entonces, ¿quién está a cargo de liderar los esfuerzos para derribar estas barreras? Muchos afirman estar a la vanguardia del movimiento para democratizar los productos estructurados, pero sólo unos pocos están tomando medidas reales para poner los productos estructurados al nivel de los vehículos más utilizados, como los fondos mutuos y los ETF.
Aquí es donde Luma ha encontrado su nicho. Al combinar tecnología con productos estructurados, la plataforma Luma coloca a los asesores y profesionales financieros en una posición más sólida para manejar las necesidades diarias de gestión y transacciones de productos estructurados. Los materiales educativos y detalles detallados del producto ahora están disponibles en la plataforma Luma. Product Marketplace permite a los asesores seleccionar productos que estén alineados con los objetivos de inversión específicos de sus clientes. Esta capacidad de conocer, investigar, crear, comprar y gestionar productos estructurados de forma rápida y sencilla es cómo se está logrando una verdadera democratización.
No ha habido un mejor momento que este para aprovechar los beneficios que surgen de la integración de la tecnología en el espacio de la gestión de inversiones. Solo en 2022, se emitieron más de 94.5 millones de dólares en bonos estructurados en EE. UU.* El interés en esta nueva fuente de ingresos multimillonaria ya atrajo el interés de algunos de los nombres más importantes de la industria de inversiones alternativas.
En 2022, Nasdaq Fund Network y Morningstar lanzaron nuevas iniciativas, ambas impulsadas por la tecnología Luma, centradas en aumentar el acceso y la transparencia de los productos estructurados para los inversores. Nasdaq Fund Network ha comenzado a adjuntar identificadores de búsqueda a productos estructurados, lo que ha aumentado la transparencia de los productos para más de 100 millones de inversores en más de 400 plataformas de datos de mercado. Al mismo tiempo, Morningstar lanzó una iniciativa que brinda a los usuarios de su plataforma de estación de trabajo de asesores datos de productos estructurados en profundidad y análisis avanzados. Estos son sólo un par de ejemplos de cómo Luma está ayudando a los asesores a estar más preparados para evaluar el impacto de los productos estructurados en las carteras de inversión y proponer soluciones de inversión sólidas a los clientes.
No estamos diciendo que la democratización de los productos estructurados sea fácil, pero hay evidencia sólida, vista en estas colaboraciones impactantes, que nos llevan a creer que los líderes de la industria están listos para el cambio. El proceso para lograr una verdadera democratización continúa a medida que nos acercamos al año 2023. El compromiso de Luma es ayudar cómo y dónde podamos para que las alternativas, como los productos estructurados, puedan verse como una herramienta eficaz de gestión de riesgos en la construcción de carteras.
*Fuente: Prospect News y la Asociación de Productos Estructurados.
