Cuando la mayoría de la gente piensa en productos estructurados dentro del espacio de alternativas del mercado de capitales, tiende a pensar en aquellos vinculados a acciones.
Las alternativas del mercado de capitales, o Cap-Alts, son estrategias de inversión o clases de activos que brindan a los inversores exposición a oportunidades de rentabilidad no tradicionales.
Como una de las primeras soluciones de este tipo, los productos estructurados se diseñaron inicialmente para ofrecer exposición al mercado de valores con cierto grado de protección del capital.
Esa herencia ayuda a explicar el vínculo que existe en la mente de muchos inversores con las acciones.
Pero también es, hasta cierto punto, una función de la accesibilidad.
Dado que la tecnología para crear productos estructurados se desarrolló por primera vez en torno a las acciones, su evolución se inclinó naturalmente hacia la clase de activos de renta variable. Hoy en día, los asesores y administradores de patrimonio pueden crear fácilmente productos personalizados vinculados a acciones a través de plataformas, incluso en tamaños pequeños. Pero esto no se aplica a los productos vinculados a otras clases de activos, como las tasas.
Si bien han sido una característica importante del mercado durante años, la creación y comercialización de productos de tipos de interés ha sido tradicionalmente un proceso en gran medida manual que implica complejas negociaciones de flujo de trabajo. Eso ha significado que los tamaños mínimos suelen ser altos y que las opciones son relativamente limitadas.
Para los asesores y administradores de patrimonio que buscan apalancar productos de tasas en el entorno actual de tasas de interés más altas, esta situación no ha sido ideal.
Es por eso que en Luma hemos ampliado recientemente nuestra propuesta de inversión para permitir a los usuarios crear e intercambiar productos de tasas de interés en nuestro creciente panel de emisores. A través de Creation Hub, los clientes de Luma ahora pueden acceder a una amplia gama de productos de tasas y adaptarlos para que coincidan con estrategias de inversión específicas, tal como lo harían con estructuras vinculadas a acciones o notas vinculadas a crédito.
Aprovechar tasas más altas
La volatilidad y la incertidumbre en el mercado mundial de tipos de interés es un entorno perfecto para los productos de tipos de interés, que ayudan a los asesores a aportar mayores niveles de protección del principal y sofisticación a las estrategias de inversión.
Un producto como Floored Floater, por ejemplo, permite a los asesores fijar una tasa que refleje las tasas de política del banco central, al tiempo que les permite beneficiarse de nuevos aumentos. Para los asesores o clientes que piensan que las tasas podrían caer pero también ven la posibilidad de que aumenten, un Floored Floater tiene mucho sentido: pueden asegurar una tasa mínima ahora sin renunciar a la exposición a cualquier alza futura. En el mercado actual, donde hay poca certeza sobre las tasas de interés máximas, este podría ser un buen momento para explorar cómo este tipo de producto podría mejorar la cartera de inversiones de un cliente.
Construido a la medida para los clientes
Si bien estamos comprometidos a mejorar la accesibilidad a una variedad de clases de activos, es la tecnología de vanguardia de Luma la que realmente permite a los usuarios maximizar el potencial de Cap-Alts para inversores individuales.
Los productos de tipos de interés son un ejemplo de ello. No sólo no han estado disponibles en las plataformas hasta ahora, sino que durante mucho tiempo han sido difíciles de personalizar. Como resultado, los emisores normalmente han creado productos que esperan que tengan un atractivo masivo y los asesores, si encuentran uno que se adapte a los requisitos de sus clientes, lo comprarían listo para usar.
Creation Hub de Luma le da la vuelta a esta dinámica, de modo que los asesores y administradores de patrimonio pueden crear y personalizar productos adaptados a las necesidades de un cliente desde el principio. Los usuarios pueden descubrir fácilmente cómo los diferentes niveles mínimos influyen en las tasas flotantes, por ejemplo, o cómo los plazos específicos impactan el rendimiento mínimo. Una vez que hayan encontrado el perfil riesgo-rentabilidad adecuado para su cliente, podrán comercializar el producto de forma rápida y eficiente.
De esta manera, podemos ayudar a los gerentes de productos y equipos comerciales con su descubrimiento de precios y flujos de trabajo de mejor ejecución, permitiéndoles solicitar precios de manera eficiente a los emisores. Dado que nuestra tecnología reduce las barreras de entrada para personalizar productos en comparación con otras alternativas, los usuarios pueden tomar control sobre el proceso de creación de productos, brindando una ventaja clave a los asesores que buscan crear la solución adecuada para clientes individuales.
Mirando hacia el futuro
Automatizar el proceso de creación y modificación de ofertas personalizadas es, por supuesto, un beneficio crucial para nuestros usuarios.
Pero los asesores y administradores de patrimonio también necesitan herramientas para realizar un seguimiento de los productos una vez que se comercializan y prestarles el servicio correspondiente. Ahí es donde entra en juego nuestro Lifecycle Manager, que permite a los usuarios evaluar oportunidades de inversión, realizar un seguimiento de eventos de productos, visualizar el rendimiento y gestionar transacciones. Los usuarios han podido durante mucho tiempo aprovechar estas herramientas con otras clases de activos; ahora también podrán hacerlo con productos de tipos de interés.
Sin embargo, nuestra innovación no se detendrá ahí. Vemos posibilidades en desarrollo para expandirnos a otros conjuntos de productos donde el pago lo define y potencialmente lo determina el inversor. Cap-Alts es un área clara en la que existen interesantes oportunidades para el futuro.
A medida que evolucionamos nuestra propuesta y aprovechamos nuestra tecnología en beneficio de nuestros usuarios y sus clientes, continuaremos haciendo que sea más fácil, más eficiente y ventajoso incorporar soluciones que incluyan productos estructurados en las carteras de inversión.
